Рентабельность бизнеса: суть термина и способы расчета

Рентабельность бизнеса: суть термина и способы расчета

Любое коммерческое предприятие создается ради получения прибыли. Однако размер прибыли не может в полной мере описать успешность и привлекательность бизнеса. Для этого используются другие показатели, важнейший из которых — рентабельность — дает максимально точное представление об эффективности работы предприятия.

От более сложных интегрированных показателей она отличается простотой вычислений, доступностью исходных данных и непревзойденной полезностью экономического для анализа.

Что такое рентабельность простыми словами

Рентабельность (RO) — показатель, описывающий насколько эффективно используются ресурсов (финансовых и материальных), капитал и как успешна хозяйственная деятельность предприятия в целом. Расчет используется для анализа работы конкретной фирмы и для сравнения ее привлекательности относительно других компаний.

С помощью RO можно определить, насколько эффективно используются имеющиеся в распоряжении предприятия ресурсы:

  • сырье и энергоресурсы;
  • работа коллектива компании;
  • материальная база;
  • денежные средства;
  • прочие ресурсы.

Сравнение финансовых показателей

Некорректно сравнивать абсолютные показатели (прибыль, объем реализации или выручку) разных предприятий. Небольшая фирма с небольшими объемами прибыли может быть более эффективной, прочной и устойчивой, чем крупное предприятие с многомиллионными оборотами.

Рентабельность —относительный расчетный показатель, позволяющий сравнивать компании, отличающиеся по уровню затрат, материальных вложений и величине оборота.

Давайте разберемся, что значит “рентабельность” на практике. Этот показатель — аналог коэффициента полезного действия, только не для двигателей и механизмов, а для субъектов экономики. С его помощью можно понять, сколько денег приносит каждый рубль, вложенный в развитие компании (в активы и ресурсы).

Как рассчитать рентабельность предприятия?

Если речь идет о торговле, рентабельность дает понять какую прибыль приносит каждый рубль проданного товара.

Общая формула выглядит так:

Формула рентабельности

В числителе всегда стоит чистая, операционная, балансовая или валовая прибыль, в знаменателе — показатель, для которого производится расчет.

Информация обо всех видах прибыли доступна в балансе и отчетах о финрезультатах.

Показатель в знаменателе выражается в стоимостном, а не натуральном выражении. Например, если это доходы от реализации, для расчета берется произведение количества проданного товара на цену. Для вычисления рентабельности зданий, станков и прочих основных средств учитывается цена, а не площадь, количество, мощность или прочие показатели.

Расчет рентабельности

Виды рентабельности

Перед тем как посчитать рентабельность, стоит определиться с конкретным ее видом. Каждый вид деятельности характеризуется собственными критериями эффективности. Потому для сравнения показателей производят расчет разных видов рентабельности.

Общая рентабельность

Этот показатель учитывает оборотный и необоротный капитал фирмы. Такой способ оценки позволяет узнать, сколько прибыли приносят ресурсы, затраченные на хозяйственную деятельность.

Рентабельность — важнейший показатель, по которому ориентируются владельцы компаний и инвесторы. Он рассчитывается как частное от деления прибыли на все затраты за период.

Как рассчитать общую рентабельность? Общая формула для вычислений имеет вид:

Формула общей рентабельности

Например, за год фирма реализовала продукцию и услуги на 1 миллион рублей, а общие расходы составили 600 тысяч рублей. Прибыль в этом случае будет равна:

1 000 000 – 600 000 = 400 000 рублей.

Общая рентабельность:

400 000 / 600 000 * 100% = 66,6%

Важно: данный показатель не может быть использован для анализа деятельность вновь открывшейся фирмы. Первоначальный авансированный капитал оборачивается за несколько лет и учитывать его в расчетах некорректно. Для точного анализа используются другие критерии.

Финансовые расчеты

Рентабельность продукции

Это частное от деления прибыли от реализации товара или услуги на затраты на производство. Сравнение показателей по разным видам продукции позволяет определить, насколько полезна для компании и общества в целом конкретная услуга или продукция.

Показатель определяется как частное от деления прибыли от реализации на себестоимость конкретного вида продукции. Перед тем как рассчитать рентабельность производства, нужно узнать значение прибыли и себестоимости конечного продукта.

Формула рентабельности продукции

В зависимости от конкретных целей анализа и особенностей деятельности фирмы, показатель может учитывать прибыль от продажи, чистую прибыль, полную или производственную себестоимость.

Например, хлебопекарня реализовала кексы на 100 000 рублей, а их себестоимость составила 80 000 рублей. Прибыль от проданных кексов — 20 000 рублей.

Рентабельность кексов равна: 20 000 / 80 000 * 100% = 25%.

Рентабельность продаж

Это частное от деления реализационной прибыли на себестоимость, выраженное в процентах.

Формула рентабельности продаж

Показатель позволяет дать оценку правильности ценовой политики и составить прогноз издержек фирмы. Он дает возможность оценить прибыль, содержащуюся в каждом рубле реализованной продукции и равен отношению прибыли от продаж к кассовой выручке компании.

Рассмотрим на примере, как рассчитывается рентабельность магазина.

Вводные: реализационная прибыль составила 10 000 рублей, а затраты по реализованной продукции — 30 000 рублей. Тогда себестоимость продаж будет равна

10 000 / 30 000 * 100% = 33%

Рентабельность продаж показывает, насколько эффективно предприниматель ведет бизнес. Однако он не учитывает эффективность долговременных инвестиций, направленных на снижение издержек и увеличение качества продукции.

Рентабельность инвестиций

Если знать, как рассчитывается рентабельность инвестиций, можно точно и быстро оценить эффективность капиталовложений. Показатель определяется как отношение прибыли от инвестиций к их стоимости и определяет уровень доходов, которые приносит инвестиционный проект.

Формула рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций в качестве критерия эффективности имеет следующие преимущества:

  • учитывает распределение реальных денежных потоков во времени;
  • позволяет произвести корректное сравнение и оценку проектов, отличающихся по объему производства, сфере деятельности и другим показателям;
  • учитывает интегрированные показатели, а не отдельные инвестиционные эффекты.

Приведем пример, как считать рентабельность инвестиционного проекта.

В инвестиционный проект вложено 100 000 рублей собственного капитала и кредит в сумме 200 000 рублей. Прибыль за период составила 80 000 рублей, инвестиционные проценты – 20 000 рублей, а проценты за пользование кредитом – 50 000 рублей.

ROI = (80 000 + 20 000) / (100 000 + 200 000 + 50 000) * 100% = 28,6%.

К недостаткам ROI можно отнести его подверженность влиянию инфляции, курсовой разницы и учетной политики. Также он не дает представления о способе и характере получения дохода.

Посмотрите короткий обучающий семинар по теме:

Порог рентабельности

Для определения минимального объема производства (продаж) продукции применяется собственный критерий — точка безубыточности (BEP — Break-evenpoint). Ее второе название — «порог рентабельности».

Для ее нахождения недостаточно знать, как найти рентабельность бизнес-проекта.

Точка безубыточности показывает, какое количество продукции нужно продать, чтобы не получить убытки. При этом объеме полученные доходы равны расходам. Если фирма производит меньше продукции, она получит убытки, если больше — прибыль.

Динамика BEP помогает в анализе финансовой стабильности предприятия. Рост порога рентабельности говорит о проблемах с получением прибыли или увеличении постоянных или переменных производственных затрат.

Точка безубыточности может смещаться по мере роста предприятия. Это происходит за счет развития сети продаж, роста товарооборота, уменьшения удельных административных затрат и прочих факторов.

Расчет порога рентабельности дает возможность:

  • своевременно выявить проблемы, выражающиеся в росте BEP;
  • узнать, стоит ли инвестировать в проект, если он должен окупится лишь в следующем расчетном периоде;
  • произвести расчет отпускных цен при изменении объемов реализации;
  • определить запас прочности предприятия;
  • узнать максимальную сумму, на которую можно уменьшить выручку, не получив убытки.

Расходы, учитывающиеся при расчете порога рентабельности, делятся на два типа:

  • постоянные — амортизация, оплата труда администрации, арендная плата и другие платежи, не зависящие от объема продаж или производства;
  • переменные — затраты на сырье и энергоресурсы, зарплата рабочих-сдельщиков и прочие расходы, растущие пропорционально с объемами производства.

Расчет порога рентабельности производится в стоимостном и натуральном выражении.

В первом случае учитывается цена товара (P), постоянные затраты (FC) и удельные переменные затраты на единицу продукции (AVC).

Формула порога рентабельности в стоимостном выражении:

Формула расчета точки безубыточности в стоимостном выражении

Для вычисления показателя в стоимостном выражении используется коэффициент маржинального дохода (обозначается «KMR»). Это отношение маржинального дохода к объему выручки (цена реализации товара – P, помноженная на количество – Q). В свою очередь, маржинальный доход — это разница между выручкой (TR) и переменными расходами (VC).

Формула расчета точки безубыточности в натуральном выражении:

Формула расчета точки безубыточности - в натуральном выражении

Рассмотрим пример. Закупочная цена товара составляет 200 рублей, плановый объем продаж — 1000 единиц, а выручка равна 400 000 рублей.

Магазин несет следующие расходы:

  • постоянная зарплата продавцов и администрации — 100 000 рублей;
  • арендная плата — 10 000 рублей;
  • коммунальные расходы — 20 000 рублей;
  • реклама — 10 000 рублей;
  • расходы на закупку товара — 100 000 рублей.

Постоянные и переменные расходы равны:

  • FC = 100 000 + 10 000 + 20 000 + 10 000 = 140 000 (рублей).
  • VC = 1 000 * 200 = 200 000 (рублей).

Коэффициент маржинального дохода KMR = (400000 — 200 000) / 400000 = 0,5

Точка безубыточности (порог рентабельности) BEP = 140 000 / 0,5 = 280 000 (рублей).

Значит, при продажах в 280 тысяч рублей магазин будет работать без прибылей и убытков.

Повышение рентабельности

Пути повышения рентабельности

Мы выяснили, что такое рентабельность предприятия. Осталось узнать, каким образом можно влиять на него. Повышение показателей рентабельности — главная задача руководства любого коммерческого предприятия. Рост рентабельности означает увеличение объемов прибыли, которые можно направить на развитие производства и выплату дохода владельцам (акционерам).

Для повышения рентабельности применяется следующий комплекс мер:

  • оптимизация численности работников;
  • уменьшение непроизводственных затрат, связанных с администрированием деятельности фирмы;
  • повышение качества и снижение процента брака;
  • повышение мотивации персонала;
  • автоматизация производственных и административных процессов;
  • инвестиции в энергосберегающие технологии.

Рентабельность компании растет при увеличении объема производства без роста затрат на ресурсы, основные фонды и управление.

Самые рентабельные виды бизнеса

Если принимать во внимание средние и малые негосударственные предприятия, наилучшие показатели рентабельности дают следующие направления деятельности:

  • Аудит. Услуги аудита востребованы независимо от экономической ситуации и не требуют больших первоначальных вложений и постоянных расходов.
  • Мануальные терапевты. Несмотря на скептическое отношение официальной медицины к лечебному массажу, услуги массажа пользуются постоянным спросом. При выезде на дом отпадает потребность в аренде помещения, что сводит на нет постоянные расходы.
  • Специализированные клиники. Мелкие операции, медицинское обследование и косметологические процедуры пользуются популярностью, несмотря на высокие цены. Поэтому выручка легко покрывает затраты на содержание оборудования и помещений.
  • Бухгалтерские услуги. Как и аудит, данный вид деятельности всегда востребован и не требует особых вложений.
  • Стоматологические услуги. Работа стоматолога оценивается традиционно высоко, что позволяет получать высокую прибыль при относительно малом объеме вложений и затрат.

Довольно высокая рентабельность у адвокатских контор, микрофинансовых учреждений, ремонтно-строительных организаций и магазинов.

Теперь вы знаете, что такое рентабельность предприятия и можете использовать эти знания при выборе и оценке направления индивидуальной предпринимательской деятельности и подходящего инвестиционного проекта.